網(wǎng)上有很多關于新國都pos機型號,增速不斷超預期的POS機行業(yè)的最大受益者的知識,也有很多人為大家解答關于新國都pos機型號的問題,今天pos機之家(www.rcqwhg.com)為大家整理了關于這方面的知識,讓我們一起來看下吧!
本文目錄一覽:
新國都pos機型號
申銀萬國發(fā)布投資研究報告,評級: 買入。
業(yè)績完全符合我們預期,高于市場預期。1)公司公布11年業(yè)績快報,全年實現(xiàn)營收3.44億元,同比增長65.0%;歸屬于上市公司股東的凈利潤0.73億元, 同比增長31.1%。 2) 我們調研報告和年報前瞻預計公司實現(xiàn)每股收益0.66元,公司實際業(yè)績同樣對應于每股收益0.66元,完全符合我們預期,高于市場普遍預期(市場對公司毛利率和費用率存在疑慮,從11年四季度起普遍預期凈利潤增速約為20%)。
行業(yè)增速不斷超預期,公司有望成為最大受益者。1)銀聯(lián)前三季支付體系運行報告表明,11年前三季度POS機新增聯(lián)網(wǎng)量為105.3萬臺,同比增速高達55.6%,遠高于我們和市場約40%的預期。2)根據(jù)行業(yè)調研,12年預計銀聯(lián)采購量同比增長約為50%,再次超過之前約30%-40%的預期。3)“助農取款”帶來的額外需求、第三方支付商12年起加大采購都有望再次上調行業(yè)增速。4)銀聯(lián)、銀行、第三方支付商都是公司客戶,公司有望成為行業(yè)最大受益者。
產品升級、銀聯(lián)外業(yè)務共同驅動,12年金融POS毛利率水平依然樂觀。市場普遍認為12年銀聯(lián)價格同比下降將大幅拉低公司整體毛利率。我們認為產品升級和銀聯(lián)外業(yè)務將保證金融POS毛利率水平處于高位。1)公司出色的研發(fā)能力將不斷升級產品,升級后同系列產品價格不變甚至更高。HP、IBM等服務器廠商一直采用此策略保證產品價格。 2) 公司11年業(yè)務已經突破中信、 浦發(fā)、興業(yè)等銀行,未來還將嘗試進入其它銀行及拿到第三方收單牌照的約30家廠商(包括三大運營商)。銀聯(lián)外業(yè)務的價格水平高于銀聯(lián),將拉升公司金融POS機整體毛利率。3)此外,公司采購原材料每年保持一定幅度下跌,同樣有利于公司保持金融POS毛利率水平。
維持買入評級。我們十分看好增速不斷上調的POS機行業(yè)和公司技術、資質、價格三大優(yōu)勢,維持11/12/13年EPS 0.66/1.03/1.53元。維持“買入”評級。
以上就是關于新國都pos機型號,增速不斷超預期的POS機行業(yè)的最大受益者的知識,后面我們會繼續(xù)為大家整理關于新國都pos機型號的知識,希望能夠幫助到大家!