拉卡拉pos機(jī)多久到賬,拉卡拉上市≠上岸

 新聞資訊  |   2023-05-18 09:25  |  投稿人:pos機(jī)之家

網(wǎng)上有很多關(guān)于拉卡拉pos機(jī)多久到賬,拉卡拉上市≠上岸的知識,也有很多人為大家解答關(guān)于拉卡拉pos機(jī)多久到賬的問題,今天pos機(jī)之家(www.rcqwhg.com)為大家整理了關(guān)于這方面的知識,讓我們一起來看下吧!

本文目錄一覽:

1、拉卡拉pos機(jī)多久到賬

拉卡拉pos機(jī)多久到賬

輾轉(zhuǎn)3年,14歲的拉卡拉,終于迎來拉卡拉董事長孫陶然口中的“成人禮”了。

4月16日,拉卡拉(SZ300773)完成了新股申購,發(fā)行價33.28元/股,發(fā)行市值達(dá)134億元,IPO募資13.28億元,登陸創(chuàng)業(yè)板在即。

上市是企業(yè)發(fā)展中的重要里程碑,但對于拉卡拉而言,上市≠上岸。

首先,由拉卡拉所在行業(yè)特性決定。雖然這是一個持牌競爭格局,但單純的收單業(yè)務(wù),為商戶提供收單服務(wù),流水抽傭,非常薄利,要靠規(guī)模、渠道取勝。

過去幾年,依靠渠道發(fā)力,拉卡拉成功實現(xiàn)了營收和凈利潤的連年大漲,2018年營收、凈利潤分別達(dá)56.79億、5.99億;企業(yè)收單交易流水高達(dá)3.65萬億,位于行業(yè)前列。

但野蠻生長的背后也有不為人知的辛酸。在整個支付鏈條中,原本就是發(fā)卡行和清算機(jī)構(gòu)吃肉,收單機(jī)構(gòu)喝湯,現(xiàn)在這碗湯還要被渠道分走大半。

出力多,拿得少,時不時還要背上違規(guī)的鍋,這個生意真的有點不太美。

其次,搶占B端市場、為商家甚至政企提供服務(wù)已成為移動支付巨頭們的下一個主戰(zhàn)場。從C到小B,從小B再到大B,收單市場新一輪格局的演變正在發(fā)生。

在可預(yù)見的未來,考驗收單機(jī)構(gòu)的也將不在僅僅是業(yè)務(wù)規(guī)模的拓展能力,而是更強(qiáng)大的綜合解決方案服務(wù)能力。畢竟,手續(xù)費的空間是有限的,但增值業(yè)務(wù)的盈利是無邊的。

而這對于內(nèi)功并不深厚的拉卡拉,是機(jī)會更是挑戰(zhàn)。

/01/

C端黯然出局,B端野蠻生長

說起第三方支付,如今我們可能只會想到支付寶和微信,畢竟兩者已經(jīng)壟斷了90%以上的C端市場,是我們每天幾乎都會用到的支付工具。但在十幾年前,拉卡拉才是這個領(lǐng)域的王者。

那時候,支付寶和微信的萬丈高樓還在打地基。成立于2005年的拉卡拉早早切入了便民支付領(lǐng)域,通過在全國便利店布放的十余萬臺自助終端,為廣大群眾提供信用卡還款、公用事業(yè)繳費、轉(zhuǎn)賬等民生類日常支付服務(wù)。

拉卡拉便捷的服務(wù)一度俘獲了大批用戶,但好景不長,隨著支付寶和微信的迅猛發(fā)展,更便捷的方式誕生了,不管是坐在辦公室里,還是躺在家里,大家只需要一部手機(jī),動動手指就能完成這些便民支付。

拉卡拉仿佛一夜之間就被顛覆掉了,它被AT這兩個巨頭逼到了B端小微商戶收單領(lǐng)域。2011年,拉卡拉獲得央行頒發(fā)的第一批27家《支付業(yè)務(wù)許可證》,2012年起,開始進(jìn)軍銀行卡收單行業(yè),從服務(wù)C端個人用戶轉(zhuǎn)向服務(wù)B端小微商戶。

雖然C端黯然出局,但B端卻發(fā)展迅速。2016-2018年,拉卡拉個人支付業(yè)務(wù)交易規(guī)模分別為4960億、3736億和2811億,逐年下降,企業(yè)收單業(yè)務(wù)交易規(guī)模分別為1.1萬億、1.97萬億和3.65萬億,2018年同比增長85%。

(數(shù)據(jù)來源:招股書、讀懂財經(jīng)研究所)

反映到收入上,2016-2018年,拉卡拉個人支付業(yè)務(wù)收入分別為1.32億、9488萬和1.08億,2018年占總營收的比重已下滑到至1.9%;同期,收單業(yè)務(wù)收入分別為12.69億、23.72億和50.71億,2018年占總營收的比重接近9成。

拉卡拉各項業(yè)務(wù)營收占比(數(shù)據(jù)來源:招股書、讀懂財經(jīng)研究所)

細(xì)分來看,拉卡拉收單業(yè)務(wù)的野蠻生長與渠道的貢獻(xiàn)有直接關(guān)系。

小微商戶千千萬,但分散在全國各地。為了快速跑馬圈地,2014年起,拉卡拉開始和專業(yè)的商戶拓展機(jī)構(gòu)合作。商戶拓展機(jī)構(gòu)通過自身渠道幫拉卡拉拓展小微商戶,然后就收單手續(xù)費與拉卡拉分成。

這種模式的效果是顯著的。到2018年,拉卡拉服務(wù)的商戶數(shù)量總計達(dá)到1963萬戶,商戶拓展機(jī)構(gòu)的貢獻(xiàn)巨大,非直營商戶高達(dá)1670萬戶,占比85%。

(數(shù)據(jù)來源:招股書、讀懂財經(jīng)研究所)

在收入端,2016-2018年,商戶拓展機(jī)構(gòu)帶來的收入占拉卡拉收單業(yè)務(wù)總收入的比重持續(xù)提升。到2018年,商戶拓展機(jī)構(gòu)帶來的收單收入達(dá)到41.55億元,占到8成以上,自營渠道帶來的收單收入只有9.16億元,占比不足2成。

(數(shù)據(jù)來源:招股書、讀懂財經(jīng)研究所)

收單業(yè)務(wù)的野蠻生長也推動拉卡拉的盈利駛向快車道。2016-2018年,拉卡拉分別實現(xiàn)歸母凈利潤3.35億、4.70億和5.99億,年復(fù)合增速34%。

單從業(yè)績角度看,拉卡拉過去幾年的轉(zhuǎn)型無疑是成功的。但野蠻生長的背后,卻是不為人知的辛酸與風(fēng)險。

/02/

這個生意不太美

支付行業(yè)大家都一樣,就是收手續(xù)費。收單生意簡單來說就是:拉卡拉通過向商戶提供各種類型的POS機(jī),幫助商戶完成刷卡或掃二維碼收錢,然后按總金額的一定比例收取手續(xù)費作為盈利。

以刷卡交易為例,整個過程涉及的對象包括:持卡消費者、發(fā)卡銀行、中國銀聯(lián)(清算組織)、拉卡拉(收單機(jī)構(gòu))以及商戶。整個交易過程中,資金的流動方向為:消費者付款銀行-中國銀聯(lián)-拉卡拉-商戶收款銀行。

圖片來源:拉卡拉招股書

支付手續(xù)費分為三部分,包括發(fā)卡行服務(wù)費、清算組織服務(wù)費和收單服務(wù)費。在“96費改”之前,發(fā)卡行服務(wù)費和清算組織服務(wù)費實行政府定價,收單服務(wù)費實行政府指導(dǎo)價。一般情況下,發(fā)卡行、收單機(jī)構(gòu)和清算機(jī)構(gòu)的分賬比例為7:2:1。

“96費改”之后,發(fā)卡行服務(wù)費和清算組織服務(wù)費都實行政府指導(dǎo)價、上限管理,收單服務(wù)費放開政府指導(dǎo),改由收單機(jī)構(gòu)和商戶自行協(xié)商確定。這看似解除了收單機(jī)構(gòu)的桎梏,但在激烈的市場競爭下,收單服務(wù)費不降已是天恩浩蕩。

也就是說,在整塊手續(xù)費中,發(fā)卡行拿絕對的大頭,清算組織雷打不動的抽取提成,負(fù)責(zé)商戶拓展的收單機(jī)構(gòu)干的最多,拿的卻不多。

收單機(jī)構(gòu)成了小馬仔,大家要拼命地去拓客,才能按流水績效賺到更多的傭金。

這還不是最難受的,隨著市場競爭愈發(fā)激烈,獲客愈發(fā)依賴渠道,商戶拓展機(jī)構(gòu)的議價權(quán)也越來越高。

拉卡拉不得不提升渠道的分潤比例。2016-2018年,拉卡拉支付給商戶拓展機(jī)構(gòu)的服務(wù)金額從4億元猛增到27.84億元,占商戶拓展機(jī)構(gòu)收單收入的比重從44.83%增長到66.99%。

從“我6你4”,變成了“你6我4”,拉卡拉的話語權(quán)可見一斑。

(數(shù)據(jù)來源:招股書、讀懂財經(jīng)研究所,單位億元)

2018年,拉卡拉非直營商戶由924增至1670,激進(jìn)拓展商戶、相關(guān)費用猛增,這也就不難理解為什么拉卡拉2018年營收翻倍,利潤只增長了27.44%。

渠道拿的越來越多,導(dǎo)致拉卡拉的毛利率逐年下降。2016-2018年,拉卡拉收單業(yè)務(wù)的毛利從8.31億增長到21.42億,但毛利率卻從65.47%下降到42.24%,每年下降幅度都超過了10個百分點。

當(dāng)然,這不單單是拉卡拉的問題,競爭環(huán)境的改變使得整個收單行業(yè)都壓力山大。港股上市的匯付天下亦是如此,其毛利率從2016年的39.8%下降至2018年上半年的25.6%。

嚴(yán)重依賴渠道帶來的另一個問題是:拉卡拉對終端商戶的掌握度不夠,既無法及時了解到商戶的切身需求,也無法準(zhǔn)確判斷商戶的真實信息。

過去的這些年,在收單行業(yè)發(fā)展壯大的過程中,虛假商戶和信用卡套現(xiàn)始終是突出存在的問題。雖然“96費改”消除了套碼空間,貸記卡刷卡手續(xù)費不再封頂也將抑制信用卡套現(xiàn)的生存空間,但仍然難以完全杜絕。

畢竟,以0.6%左右的手續(xù)費獲得一筆資金45天左右的使用權(quán),相比市面上任何形式的借貸,都是劃得來的。

違規(guī)這個鍋,只能由收單機(jī)構(gòu)來背。2016年以來,拉卡拉寧波、福建、安徽、浙江、湖南、黑龍江、湖北和江蘇等八家分公司先后受到央行不同程度的處罰,大多是因為對商戶實名制管理不到位等情況,違反了收單業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定。

pos機(jī)推廣,因此也有人說一些第三方支付公司賺不合法的錢,亂放通道

在整個支付的鏈條中,原本就是發(fā)卡行和清算機(jī)構(gòu)吃肉,收單機(jī)構(gòu)喝湯。而且這碗湯還要被渠道吸走一大半,出力多,拿得少也就算了,時不時還得變身“背鍋俠”。

單純的收單生意真的有點不太美。

/03/

上市很近,上岸還早

Q:拉卡拉希望能盡快上市嗎?

A:我一貫的觀點,上市是企業(yè)的成人禮。拉卡拉已經(jīng)成人了。

Q:打算在哪兒上市?你希望給投資者講一個什么樣的故事?

A:我們肯定選擇在國內(nèi)。期待注冊制盡快施行。

拉卡拉是一個按照百年老店思路做的公司。

……

這是一個自身具有驅(qū)動力的公司。發(fā)動機(jī)就是支付,只要支付的交易不斷的成長,在支付上嫁接的所有的信貸、理財、保險、征信這些業(yè)務(wù)都會相互促進(jìn)發(fā)展。是我比較喜歡的一個公司。

這是2015年拉卡拉開始做信貸業(yè)務(wù)后,孫陶然與《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道》記者的一段采訪對話。

2016年拉卡拉開始了沖擊A股的計劃,從借殼西藏旅游到拆分金融業(yè)務(wù)、獨立IPO,3年過去了,拉卡拉手里只有支付這一張牌。

好在這仍是一個增量大市場。近年來收單機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)線主要還都集中在一二線城市,相對來說,三四五線城市以及農(nóng)村地區(qū)還有大量空白市場。

根據(jù)艾瑞咨詢的報告,中國第三方支付雖然已經(jīng)告別了野蠻增長的階段,但未來幾年仍將以10%以上的增速保持有序發(fā)展。

當(dāng)然,增速的放緩也必將造成更激烈的競爭,拉卡拉不斷提高對渠道的分潤比例就是最好的例證。

在這樣的背景下,未來考驗收單企業(yè)的將不再只是收單業(yè)務(wù)本身,在規(guī)模之外,更重要的是提供滿足商戶需求的綜合解決方案。只有這樣,才能增強(qiáng)商戶粘性,靠更多增值服務(wù)提升盈利能力。

收單企業(yè)不能止于收單這一個動作,增值服務(wù)主要包括三個方面,即數(shù)據(jù)、金融和技術(shù)解決方案,它們建立在一定規(guī)模的收單業(yè)務(wù)基礎(chǔ)之上,也將越來越多的左右收單業(yè)務(wù)未來的發(fā)展。

對于拉卡拉來講,這當(dāng)然是機(jī)會,但也是不小的挑戰(zhàn)。

在收單行業(yè)的發(fā)展過程中,主要餐飲企業(yè)、房產(chǎn)汽車商家、公共服務(wù)領(lǐng)域、大型商場等大型商戶主要掌握在商業(yè)銀行以及銀聯(lián)商務(wù)和通聯(lián)支付等入場較早的第三方支付企業(yè)手中。拉卡拉瞄準(zhǔn)的是長期不在收單服務(wù)視野中的民生類小微商戶。2016-2018年,民生類商戶的收單收入占比始終在50%以上。

小微商戶與大型商戶對于收單的要求有本質(zhì)區(qū)別,前者需要的只是一個收錢的通道,而后者需要的是一整套綜合金融解決方案。這也導(dǎo)致拉卡拉在綜合能力方面的積累存在明顯的不足,它不能完全滿足構(gòu)建面向商業(yè)企業(yè)整體需求的綜合解決方案的戰(zhàn)略目標(biāo)。

所以,對拉卡拉而言,上市很近,上岸還早。

很多時候,人們會把上岸與上市劃等號。因為上市代表資本市場對企業(yè)盈利前景的肯定,上市企業(yè)在聚攏人才、金融資源也有優(yōu)勢,有人、有錢才有可能賺更多錢,即使遇到困難也能多撐一段時間,但上市≠上岸。

本文源自讀懂財經(jīng)研究所

更多精彩資訊,請來金融界網(wǎng)站(www.jrj.com.cn)

以上就是關(guān)于拉卡拉pos機(jī)多久到賬,拉卡拉上市≠上岸的知識,后面我們會繼續(xù)為大家整理關(guān)于拉卡拉pos機(jī)多久到賬的知識,希望能夠幫助到大家!

轉(zhuǎn)發(fā)請帶上網(wǎng)址:http://www.rcqwhg.com/news/48177.html

你可能會喜歡:

版權(quán)聲明:本文內(nèi)容由互聯(lián)網(wǎng)用戶自發(fā)貢獻(xiàn),該文觀點僅代表作者本人。本站僅提供信息存儲空間服務(wù),不擁有所有權(quán),不承擔(dān)相關(guān)法律責(zé)任。如發(fā)現(xiàn)本站有涉嫌抄襲侵權(quán)/違法違規(guī)的內(nèi)容, 請發(fā)送郵件至 babsan@163.com 舉報,一經(jīng)查實,本站將立刻刪除。